ESMA: Cyberrisiken und künstliche Intelligenz verändern die operationale Risikolandschaft auf den EU-Märkten

Hintergrund

Die European Securities and Markets Authority (ESMA), die Regulierungs- und Aufsichtsbehörde für die Finanzmärkte der EU, hat ihren zweiten Risikomonitoring-Bericht für 2026 veröffentlicht. Der Bericht beschreibt die wichtigsten Risiken und Schwachstellen auf den Finanzmärkten der Europäischen Union.
Die ESMA stellte fest, dass die Märkte zwar widerstandsfähig geblieben sind, hohe Technologiebewertungen und wachsende geopolitische Spannungen diese Widerstandsfähigkeit jedoch auf die Probe stellen. Der Kontext ist geprägt von anhaltender Inflation und schwächerem Wirtschaftswachstum. Starke Erträge in technologie- und KI-bezogenen Sektoren stützten den Anlegeroptimismus und die Bewertungen der Finanzmärkte.
Die Diskrepanz zwischen sich verschlechternden makrofinanziellen Bedingungen und optimistischen Markt­bewertungen erhöht das Risiko plötzlicher Korrekturen. Die ESMA betonte, dass schnell aufkommende Bedrohungen für Marktinfrastrukturen und wichtige Akteure, wie solche im Zusammenhang mit KI der Spitzenklasse, nicht ignoriert werden dürfen. Cyberrisiken gewinnen zunehmend an Bedeutung, da die Entwicklungen im Bereich der KI der Spitzenklasse die operationale Risikolandschaft verändern.

Warum es wichtig ist

Die Entwicklungen im Bereich der Künstlichen Intelligenz der Spitzenklasse und die wachsenden Cyberrisiken verändern die operationale Risikolandschaft für Marktinfrastrukturen und wichtige Finanzakteure. Finanzinstitute müssen anerkennen, dass Marktresilienz nicht gleichbedeutend mit der Abwesenheit operativer Schwachstellen ist. Es ist wichtig, die Exposition gegenüber KI-bezogenen Risiken regelmäßig zu bewerten und angemessene Kontrollen zur Vermeidung von Unterbrechungen zu implementieren. Welche Maßnahmen hat Ihre Organisation ergriffen, um das KI-Risikomanagement in die bestehende Cybersicherheit zu integrieren?

Was zu tun ist

• Schnell aufkommende Bedrohungen im Zusammenhang mit Künstlicher Intelligenz der Spitzenklasse für Marktinfrastrukturen überwachen.
• Die Auswirkungen der KI-Entwicklungen auf die operationale Risikolandschaft bewerten.
• Sich auf Marktkorrekturen vorbereiten und die operationale Widerstandsfähigkeit aufrechterhalten.
• Wachsam bleiben bezüglich der durch Marktoptimismus verschleierten Schwachstellen.

Was zu vermeiden ist

• Die Resilienz der Märkte nicht mit der Abwesenheit operativer Schwachstellen verwechseln.
• Schnell aufkommende Bedrohungen im Zusammenhang mit KI der Spitzenklasse nicht ignorieren.

Praktische Auswirkungen

Organisationen, die auf den Finanzmärkten tätig sind, sehen sich aufgrund der Entwicklungen in der Künstlichen Intelligenz und der zunehmenden Cyberrisiken einer sich wandelnden operationalen Risikolandschaft gegenüber. Das Vertrauen der Anleger kann zugrunde liegende Schwachstellen verdecken, die bei fehlender Bewältigung zu erheblichen Unterbrechungen führen können. Ein proaktiver Ansatz bei der Bewertung und Minderung dieser neuen Risikoarten ist erforderlich.

Zu vermeidende Fehler

• Die Auswirkungen von Cyberrisiken und KI auf das Funktionieren der Marktinfrastrukturen unterschätzen.
• Sich auf die wahrgenommene allgemeine Marktstabilität verlassen, ohne spezifische Schwachstellen anzugehen.

Fragen zur Selbsteinschätzung

• Hat die Organisation die Punkte identifiziert, an denen die KI der Spitzenklasse neue operative Risiken einführt oder bestehende verstärkt?
• Sind die aktuellen Cybersicherheitskontrollen ausreichend, um vor aufkommenden Bedrohungen im Zusammenhang mit Künstlicher Intelligenz zu schützen?
• Umfasst der Plan zur operationalen Widerstandsfähigkeit Szenarien, die schwerwiegende Vorfälle durch den Einsatz oder Missbrauch von KI-Technologien berücksichtigen?

Verweise

Nationales Recht: DORA